券商大洗牌!血战9万亿最优质资源

      2017年基金年报已悉数披露完毕,来自公募基金的券商分仓收入随之出炉。受权益类基金整体规模小幅下滑的影响,天相投顾统计数据显示,2017年券商的公募基金分仓收入74.75亿元,同比小幅下降3.88%。

 

      公募基金佣金分仓收入历来是各大券商研究所收入的主要来源之一,2017年公募基金年报披露的交易量达到了接近9万亿,这些交易资源可以说是券商最优质的交易资源,因为佣金率水平依然可以保持在万分之8左右,而各大券商的平均交易佣金已经下降到了万分之3左右的水平了。

 

      2017年各大券商的基金分仓佣金排名剧烈变动,有一次提升23名跻身前十的天风证券,有从第八名一步提高到亚军位置的长江证券,当然也有一些老牌券商的研究所掉队了,排名大幅下降。

 

2017年公募基金分仓收入前20名券商:


                    

                                            数据来源:天相投顾(根据2017年基金年报统计)

 

5大亮点涵盖大中小券商


      部分券商分仓收入出现了大幅变化,基金君初步总结了五大亮点。

 

      第1大亮点是长江证券的基金分仓佣金收入增长大,从2016年的第8位上升至2017年的第2位,交易佣金量3.7亿,同比增长了15%。

 

      第2大亮点是天风证券2017年继续爆发,去年年交易佣金量同比大幅增长368%,达到3.1亿,从2016年的第30位一跃跻身2017年的第7位。

 

      第3大亮点是中信证券保持了基金分仓佣金收入的榜首位置,以近4亿元收入继续领跑券商

 

      第4大亮点是齐鲁证券(中泰证券)、中信建投证券佣金分仓收入逆势也有10以上增长,佣金收入排名也上升了8名或6名。

 

      第5大亮点是招商证券、广发证券和海通证券这三大券商佣金收入第三到第五,保持住了较好的排名,其中广发证券小幅提升两名。

 

      和亮点对应的可能是一些老牌券商的佣金收入及佣金收入排名下降的很厉害,有的曾经前5名的券商,无论从收入还是从排名来看,如今都已经明显掉队了。

 

      这些基金佣金分仓收入体现了这家券商对应研究所的实力,近几年研究所实力提升明显的券商,在佣金分仓收入上的表现都十分出色。

 

老牌券商分化明显

中信保持第一招商广发海通前五

却也有部分老牌券商掉队

 

      值得注意的是,在上述公募基金分仓收入的前20名券商占据了市场超七成份额。其中,20家券商2017年总共实现了55.38亿元的交易佣金量,占比所有券商交易佣金量74.09%;同时20家券商的2017年股票交易量达到6.51万亿,占比总额的74%。

 

      值得注意的是,中信证券依然稳坐头把交椅,2017年获得3.98亿元的交易佣金量和4679.58亿元的股票交易量。

 

      总共有7家券商的交易佣金量超过了3亿元,他们分别是长江证券、招商证券、广发证券、海通证券、中信建投和天风证券,这些券商也是目前研究所实力较强的券商。

 

      这些券商中,广发证券、海通证券和招商证券都是老牌券商,长期行业排名前十甚至前五,在这几年的基金佣金分仓收入变局中,依然保持较高佣金分仓收入,背后依然有强大研究所实力支撑。

 

      然而,也有部分老牌券商的技能佣金分仓收入下降明显。有的老牌券商这两三年佣金收入下降了一般左右,有的老牌券商在基金佣金分仓收入上曾经排名前几名,如今已经快到第20名的水平了。

 

      据了解,部分老牌券商的基金佣金分仓收入和排名下降,和券商研究所的人才流出,综合实力下降有比较大的关系,目前基金佣金分仓收入最主要的还是看券商研究所对基金公司,特别是公募基金的研究服务能力和研究水平。

 

“武汉帮”快速崛起

长江摘得亚军

天风佣金飙升368%

 

      在传统大券商称霸市场的大格局之下,部分中小券商依靠自身特色脱颖而出。

 

      值得一提的是,2017年整体公募基金的分仓收入出现了小幅下滑,老牌券商的佣金分仓收入大多有所下滑。在此情况下,总部在武汉的两大券商长江证券、天风证券去年的表现值得关注,呈现出逆市增长的态势。

 

      长江证券持续发力,在2017年攀升至第2位,2017年交易佣金量达到3.7亿元,同比2016年上涨了15%;股票交易量在2017年达到4306.79亿元,同比上涨了18%;

 

      天风证券交易佣金量的增长更加明显,2017年增长了368%,达到了3.1亿元,首次跻身前十,从2016年的第30位一跃跻身2017年的第7位。而在2015年,天风证券还排在50位之后。

 

      佣金分仓收入背后是券商研究所的实力象征,因为来自公募基金分仓的收入,与券商研究所的综合实力相关。

 

      以长江证券为例,该券商研究所在去年年底的新财富最佳分析师评选中,荣获新财富 “进步最快研究机构”第1名和“最佳销售服务团队”第3名。在钢铁、家电、电力设备与新能源、农林牧渔等领域,斩获四个第1名,创下公司在新财富评选历史上的最佳成绩。

 

      值得注意的是,该券商研究所当时的所长刘元瑞还获得了“新财富白金分析师”大奖,并且在年底接任了长江证券的总裁职务。 

 

      天风证券研究所从2016年开始快速崛起,该研究所机制灵活,以高薪加合伙人的优厚条件,大手招兵买马,一批新财富最佳分析师纷纷加盟。当时,赵晓光头领连续多年新财富电子行业排名第一,加入了天风证券研究所担任所长。

 

      2017年天风证券成为了基金佣金分仓收入增长的最大一匹黑马,背后主要是券商研究所的贡献。




 

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